BCE avertizează că tensiunile geopolitice și presiunile fiscale pot readuce riscurile pentru sistemul bancar european

Președinta Consiliului de Supraveghere al Băncii Centrale Europene, Claudia Buch, avertizează că tensiunile dintre state și sistemele bancare nu mai reprezintă în prezent un risc major pentru stabilitatea financiară europeană, însă noile presiuni geopolitice și fiscale pot reactiva vulnerabilitățile din sistem.

Într-un discurs susținut la conferința AFME European Financial Integration Conference 2026, oficialul BCE a arătat că reformele introduse după criza financiară globală și criza datoriilor suverane au redus semnificativ dependența dintre bănci și finanțele publice ale statelor.

Potrivit BCE, băncile europene sunt astăzi mai bine capitalizate, au redus nivelul creditelor neperformante și dispun de mecanisme mai solide pentru absorbția pierderilor fără utilizarea banilor publici.

Claudia Buch a subliniat că una dintre cele mai importante schimbări a fost trecerea de la modelul „bail-out”, în care statele salvau băncile cu fonduri publice, la modelul „bail-in”, prin care pierderile sunt suportate de acționari, creditori și fondurile finanțate de industrie.

Totuși, BCE avertizează că actualul context economic și geopolitic poate pune din nou presiune pe sistemul financiar european.

„Riscurile geopolitice s-au materializat și afectează perspectivele economice. Capacitatea fiscală a statelor devine tot mai limitată. Într-un scenariu advers, acest lucru poate întări din nou legătura dintre bănci și state”, a declarat Claudia Buch.

Oficialul BCE a atras atenția asupra creșterii datoriei publice și asupra faptului că statele europene au spațiu fiscal tot mai redus pentru a interveni în eventuale crize viitoare.

Discursul evidențiază și expunerea semnificativă a băncilor europene la obligațiunile guvernamentale. În prezent, deținerile de titluri de stat reprezintă aproximativ 9,3% din activele totale ale băncilor din zona euro, nivel similar celui de la începutul uniunii bancare europene.

BCE consideră însă că băncile sunt mai rezistente decât în urmă cu un deceniu, inclusiv datorită capitalizării mai solide și diversificării mai mari a portofoliilor de obligațiuni suverane.

În același timp, instituția avertizează că volatilitatea piețelor obligațiunilor poate afecta lichiditatea și profitabilitatea băncilor, mai ales în perioade de pierdere a încrederii în piețe, așa cum s-a întâmplat în cazul Silicon Valley Bank în 2023.

Claudia Buch a susținut continuarea consolidării uniunii bancare europene și finalizarea schemei europene comune de garantare a depozitelor, considerată una dintre principalele componente încă nefinalizate ale arhitecturii financiare europene.

BCE consideră că menținerea unor standarde stricte de supraveghere și reglementare este esențială pentru evitarea unei noi crize bancare și pentru protejarea contribuabililor europeni de eventuale salvări financiare ale băncilor.